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वी-गॉर्ड का स्टॉक लिस्टिंस प्राइस से दोगुना से ज्यादा हो गया है। कंपनी का प्रदर्शन पिछले कई सालों से लगातार बेहतर रहा है। हालांकि, अपने ऑल-टाइम हाई से यह स्टॉक 32 फीसदी नीचे है। कंपनी का शेयर पिछले साल अगस्त में ऑल-टाइम हाई पर पहुंच गया था। फाइनेंशियल ईयर 2024-25 की चौथी तिमाही में कंपनी की रेवेन्यू ग्रोथ 14.5 फीसदी रही। इसमें कंपनी के इलेक्ट्रॉनिक्स सेगमेंट का बड़ा हाथ था।

ग्रॉस मार्जिन 120 बेसिस प्वाइंट्स बढ़ा

V-Guard Industries Ltd (VIL) इलेक्ट्रॉनिक्स और कंज्यूमर ड्यूरेबल्स बनाने वाली इंडिया की बड़ी कंपनियों में से एक है। FY25 की चौथी तिमाही में कपनी का ग्रॉस मार्जिन साल दर साल आधार पर 120 बेसिस प्वाइंट्स बढ़ा है। इसमें इन-हाउस मैन्युफैक्चरिंग, कॉस्ट ऑप्टिमाइजेशन और फेवरेबल प्रोडक्ट मिक्स का हाथ है। हालांकि, इस दौरान कंपनी के ऑपरेटिंग मार्जिन में साल दर साल आधार पर 20 बेसिस प्वाइंट्स की मामूली कमी आई। इसकी बड़ी वजह एंप्लॉयीज कॉस्ट में साल दर साल आधार पर 20 फीसदी इजाफा है।

इलेक्ट्रॉनिक सेगमेंट का प्रदर्शन अच्छा

FY25 की चौथी तिमाही में वी-गॉर्ड के इलेक्ट्रॉनिक्स सेगमेंट का प्रदर्शन काफी अच्छा रहा। इस सेगमेंट में स्टैबलाइजर्स, यूपीएस सिस्टम और दूसरे प्रोडक्ट्स आते हैं। इस सेगमेंट का रेवेन्यू साल दर साल पर 26.3 फीसदी बढ़ा। कंपनी का सोलर रूफटॉप का बिजनेस भी तेजी से बढ़ रहा है। इसे सरकार की मदद का भी फायदा मिल रहा है। कंपनी 7-8 राज्य में सेवाएं दे रही हैं। हैदराबाद-आधारित डिवीजन की ग्रोथ भी डबल डिजिटल में है। कंपनी के 50 करोड़ के निवेश से शुरू होने वाले बैटरी प्लांट से अगले 2.5 सालों में 300-400 करोड़ रुपये के रेवेन्यू की उम्मीद है।

इन-हाउस मैन्युफैक्चरिंग में लगातार इजाफा

वी-गॉर्ड का EBIT मार्जिन चौथी तिमाही में साल दर साल आधार पर 410 फीसदी बढ़ा है। इसमें लोअर इनपुट कॉस्ट और ज्यादा इन-हाउस मैन्युफैक्चरिंग का हाथ है। दक्षिण भारत के बाजार में ग्रोथ 15.3 फीसदी रही है, जबकि गैर-दक्षिण भारत में 18.6 फीसदी रही है। इन-हाउस मैन्युफैक्चरिंग रेशियो अब 65:35 हो गया है। पांच साल पहले यह 40:60 था। कंपनी का प्लान इसे दो साल में 75:25 तक ले जाना है। इससे मार्जिन में इजाफा होगा।

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क्या आपको इनवेस्ट करना चाहिए?

V-Guard के मैनेजमेंट को FY26 में रेवेन्यू ग्रोथ 14-15 फीसदी रहने की उम्मीद है। इस दौरान ऑपरेटिंग मार्जिन भी मौजूदा लेवल पर बने रहने का अनुमान है। आने वाली तिमाहियों में Sunflame के बिजनेस में भी इम्प्रूवमेंट की उम्मीद है। अभी स्टॉक में FY26 की अनुमानित अर्निंग्स के 37 गुना पर ट्रेडिंग हो रही है। इससे रिवॉर्ड रेशियो ज्यादा अट्रैक्टिव नहीं दिख रहा। ऐसे में इस शेयर में निवेश करने के लिए कीमतों में थोड़ी गिरावट आने का इंतजार कर सकते हैं।

Tags: #share markets

First Published: Jul 07, 2025 3:11 PM

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