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टाटा ग्रुप के कमर्शियल व्हीकल बिजनेस टाटा मोटर्स के शेयरहोल्डर्स के लिए 18 दिसंबर का दिन अच्छा रहा। शेयर BSE पर दिन में 5 प्रतिशत तक उछलकर 406.55 रुपये के हाई तक गया। शेयर को एनालिस्ट्स से दो पॉजिटिव रिकमेंडेशन मिले हैं। ब्रोकरेज फर्म BofA सिक्योरिटीज ने स्टॉक पर "बाय" रेटिंग और 475 रुपये प्रति शेयर के प्राइस टारगेट के साथ कवरेज शुरू किया है। यह टारगेट शेयर के मौजूदा लेवल से 23 प्रतिशत ज्यादा है। JPMorgan ने "ओवरवेट" रेटिंग और 475 रुपये के प्राइस टारगेट के साथ कवरेज शुरू किया है।

BofA सिक्योरिटीज के नोट के अनुसार, स्थिर मार्केट शेयर, मार्जिन डिसिप्लिन, डाउनसाइकिल के दौरान भी एंप्लॉइड कैपिटल पर 35% रिटर्न (RoCE), और कम रेगुलेटरी रिस्क कुछ प्रमुख फैक्टर हैं। ये फैक्टर इस CV स्टॉक के लिए संभावित री-रेटिंग को बढ़ावा देंगे। ब्रोकरेज को कंपनी के डोमेस्टिक और यूरोपीय बिजनेस में रिकवरी की उम्मीद है। FY26-FY28 के दौरान EBITDA 15 प्रतिशत CAGR से बढ़ने की उम्मीद है।

ब्रोकरेज ने कहा कि Iveco डील से इक्विटी वैल्यू में बढ़ोतरी होगी। साथ ही बैलेंस शीट में कर्ज कम होना शेयर को आगे चलकर मजबूत स्थिति में रखेगा। टाटा मोटर्स ने जुलाई 2025 में Iveco Group को खरीदने की डील की घोषणा की थी। यह डील लगभग 38000 करोड़ रुपये की है लेकिन इसमें इवेको का डिफेंस बिजनेस शामिल नहीं है। इवेको यूरोप में कमर्शियल व्हीकल्स की एक नामी कंपनी है। इस डील के बाद एक ग्लोबल कमर्शियल व्हीकल कंपनी बनेगी। डील के 2026 में पूरा होने की उम्मीद है।

JPMorgan के अनुमान

भारत में कमर्शियल व्हीकल बिजनेस में 3 साल तक कोई ग्रोथ नहीं दिखाई दी। अब मामूली रिकवरी की उम्मीद है। इसलिए JPMorgan, टाटा मोटर्स के स्टॉक पर पॉजिटिव है। ब्रोकरेज का अनुमान है कि वित्त वर्ष 2026-2028 के दौरान कंपनी का EBITDA 13% की कंपाउंडेड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) से बढ़ेगा। इससे 162 अरब डॉलर का कैश फ्लो जनरेट होगा। ब्रोकरेज के बुलिश रुख के पीछे अन्य फैक्टर्स में प्राइसिंग डिसिप्लिन, इवेको डील आदि भी शामिल हैं।

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टाटा मोटर्स में अब अलग-अलग हैं PV और CV बिजनेस

टाटा मोटर्स 1 अक्टूबर 2025 से दो हिस्सों में बंट चुकी है। पैसेंजर व्हीकल बिजनेस अब टाटा मोटर्स PV के नाम से शेयर बाजार में लिस्ट है। वहीं कमर्शियल व्हीकल बिजनेस का नाम टाटा मोटर्स लिमिटेड है। कमर्शियल व्हीकल बिजनेस 12 नवंबर 2025 को BSE पर 330.25 रुपये और NSE पर 335 रुपये पर लिस्ट हुआ था। वहीं टाटा मोटर्स पैसेंजर व्हीकल्स लिमिटेड के शेयरों का कारोबार 14 अक्टूबर 2025 को ₹400 प्रति शेयर पर शुरू हुआ था।

टाटा मोटर्स कमर्शियल व्हीकल बिजनेस के शेयर को 15 एनालिस्ट्स ट्रैक कर रहे हैं। इनमें से 12 ने "बाय" रेटिंग दी है। 2 ने "होल्ड" और एक ने "सेल" रेटिंग दी है। कंपनी का मार्केट कैप 1.48 लाख करोड़ रुपये से ज्यादा है।

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